Förvaltarna lyfter att värderingarna inför rapporterna var höga, vilket bidrog till kursrörelserna. S&P 500 handlades nära rekordnivåer, med stora amerikanska teknikbolag som drivande krafter, där marknadens fokus låg på AI-utvecklingen.
Bland fondens större innehav rapporterade IBM, Microsoft, Alphabet, Amazon och Apple sina kvartalsresultat. IBM:s aktie föll på grund av lägre omsättning än väntat, trots att mjukvarusegmentet växte med nära 10 procent och överträffade förväntningarna.
Förvaltarna uppger att marknaden reagerade negativt på Microsofts kvartalsrapport, främst på grund av lägre tillväxtutsikter inom molntjänster än väntat.
“Förklaringen ligger till stor del inom kapacitetsproblematik, att det är en tröghet i att få datacenter online tillräckligt snabbt för att kunna möta efterfrågan på AI” skriver förvaltarna.
Alphabet slog förväntningarna tack vare stark tillväxt inom molntjänster och positiva bidrag från alla affärsområden. VD:n lyfte fram interna effektiviseringar genom AI, och hur över en fjärdedel av Alphabets datakod nu skrivs med hjälp av AI.
Även Amazon beskrivs ha överträffat förväntningarna med förbättrad lönsamhet, drivet av en ökad rörelsemarginal inom molntjänster. VD:n nämnde stark efterfrågan inför shoppingsäsongen, vilket förväntas gynna fjärde kvartalet.
Apples rapport möttes med viss skepsis då tillväxten på den kinesiska marknaden var under förväntan, vilket väckte oro om framtidsutsikterna.
Förvaltarna framhåller att NVIDIA var den största positiva bidragsgivaren i oktober, drivet av bolagets exponering mot datacenter och AI. ASML hade störst negativ påverkan efter att ha sänkt sin försäljningsprognos för 2025.
“Vi valde att ta ner risken och sälja av en mindre del av innehavet i ASML. Vi tror på bolaget långsiktigt, men vår bedömning var att den kortsiktiga risken ökade och justerade innehavets vikt efter den risken” uppger förvaltarna.
Slutligen minskades cybersäkerhetsföretaget Palo Alto Networks något under månaden för att rebalansera efter en stark kursutveckling.
“Bolaget är fortsatt en viktig positiv bidragsgivare och vi har en positiv långsiktig syn på dess tillväxtpotential,” skriver förvaltarna.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Microsoft, Alphabet och Palo Alto Networks, med portföljvikter om 8,9, 7,5 respektive 6,6 procent.
| Lannebo Teknik, % | oktober, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 3,5 |
| Index MM, förändring i procent | 4,3 |
| Fond i år, förändring i procent | 15,4 |
| Index i år, förändring i procent | 28,2 |
Aktuellt
SENASTE
