"Det innebär att vi är tillbaka till den bild vi fick se tidigare i år med en smal uppgång som främst drivs av teknikbolag och AI-trenden. Det innebär också att det trendskifte vi såg i maj där mindre bolag gick bättre har kommit av sig", skriver förvaltarna.
Vidare förklaras att marknaden skakades av politisk oro efter EU-valet, särskilt nyvalet i Frankrike, men att rädslan för högerpopulister delvis visade sig vara obefogad. I USA har presidentvalet fått tidig uppmärksamhet med vad som beskrivs som en bisarr debatt mellan Biden och Trump. Enligt förvaltarna leder Trump nu. Samtidigt kan tekniksektorn möta kortsiktiga utmaningar vid hans seger, trots att tidigare negativa effekter varit kortvariga.
Förvaltarna menar att den amerikanska ekonomin har försvagats, med lägre tillväxt och inflation. Marknaden väntar sig en räntesänkning av Fed och tre sänkningar i Sverige 2024.
Det främsta bidraget till fondens avkastning under månaden kom från Adobe efter att man höjt sina prognoser för helåret. Även Palo Alto och Microsoft bidrog positivt.
I den negativa vågskålen återfanns First Solar, Microchip och Infineon.
"Den gemensamma nämnaren är att alla tre är hårdvaruleverantörer och är hyfsat konjunkturkänsliga. Sen visade alla god utveckling i maj och var stora positiva bidragsgivare då. Nu i juni blev dock de negativa konjunktursignalerna i USA en bidragande faktor till nedgången i aktierna. I First Solar fick vi också se en del vinsthemtagningar efter att aktien var upp nästan 75 procent sedan årets start", skriver förvaltarna avslutningsvis.
Gällande portföljaktiviteten valde man under månaden att minska i ASML, Nvidia och AMD för att minska värderingsrisken. Istället ökade man i Cognizant, Infineon, Microchip, EA och Amadeus.
Vid månadsskiftet vart fondens största innehav Microsoft, Alphabet och Amazon, med vikter om 8,8, 7,3 respektive 6,1 procent. Fonden hade störst sektorexponering mot informationsteknologi, kommunikationstjänster samt sällanköpsvaror.
| Lannebo Teknik, % | juni, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 7,4 |
| Index MM, förändring i procent | 8,8 |
| Fond i år, förändring i procent | 15,5 |
| Index i år, förändring i procent | 28,0 |
Aktuellt
SENASTE
