"Hittills under 2024 har inflationen dessvärre inte minskat riktigt i samma snabba takt som marknadens aktörer hade förväntat sig i början av året även om trenden trots allt fortfarande är en fallande inflation", skriver förvaltaren.
Det har gjort att marknadsräntorna återigen stigit under det första halvåret och att centralbankerna skjutit på räntesänkningarna. Det är särskilt den amerikanska ekonomin som varit motståndskraftig, där också inflationsnedgången har dämpats. Samtidigt har det skett styrräntesänkningar i både Sverige och i eurozonen.
Vidare uttrycker förvaltaren en optimism inför fastighetsaktiernas utveckling resterande del av 2024.
"Vi har sett de första sänkningarna av ECB samt Riksbanken och det kommer sannolikt komma fler under hösten och även förhoppningsvis någon sänkning från Fed vilket är positivt för sentimentet i sektorn. Vi tror att fastighetsvärdena börjar att stabilisera sig och nu närmar sig en botten efter att ha fallit i snart två år", skriver förvaltaren och fortsätter:
"Fastighetsbolagen har med anledning av detta generellt sett betydligt bättre finansiell ställning idag jämfört med för ett år sedan."
Fonden viktar sig fortsatt tyngre mot delsegmentet lager/logistik/lättindustri som förvaltaren beskriver har en strukturell medvind och innefattar bolag med högre avkastande fastigheter samt starka kassaflöden och balansräkningar.
Samtidigt är man mer försiktig till lågavkastande kommersiella fastigheter, såväl som bostadsutvecklare i det nuvarande marknadsklimatet.
De största innehaven i fondens portfölj var Sagax, Balder och Castellum med exponeringar om 9,4, 8,1 respektive 7,1 procent.
| Länsförsäkringar Fastighetsfond A, % | juni, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,01 |
| Fond i år, förändring i procent | 1,92 |
Aktuellt
SENASTE
