Inledningsvis skriver förvaltarna att månaden präglats av bolagens kvartalsrapporter.
“Lyxbolagen har generellt uppvisat hög försäljningstillväxt. Försäljningen direkt till konsument går oftast betydligt bättre än via återförsäljare. I Asien är tillväxten mest god och ökande. I USA är försäljningen för flera vikande och i vissa fall negativ. I Europa är försäljningsutvecklingen positiv, till stor del underbyggd av turister från Amerika”, skriver förvaltarduon.
De portföljinnehav som utvecklats bäst under månaden var innehaven i Ermenegildo Zegna, Coursera och Nordstrom.
Ermenegildo Zegna har utvecklats allt starkare under årets gång och försäljningen direkt till konsument ökade med 36 procent under det första halvåret. Företagets vd pekar på en positiv återhämtning på den kinesiska marknaden, en ihållande styrka i EMEA samt en stark utveckling i USA.
Coursera redovisade ett starkt resultat för andra kvartalet med fortsatt hög efterfrågan från konsumenter. Bolaget valde också att höja sin intäktsprognos för helåret.
"Arbetet med att integrera AI i utbildningarna fortsätter för att öka värdet i erbjudandet samt effektivisera framtagandet av nya kurser och moment. Företagets affärsmodell är skalbar och man har byggt upp en styrkeposition för att kunna möte en ökande efterfrågan inom utbildning för olika nivåer på en global marknad", skriver förvaltarna angående Coursera.
Nordstrom har under de senaste månaderna börjat upptäckas av nya kategorier av investerare samtidigt som en del analytiker justerat upp sina prognoser på grund av att det pågående omstruktureringsarbetet börjar ge resultat.
I den negativa vågskålen fanns istället Fenix Outdoor, Farfetch och Brunello Cucinelli.
Förvaltarna skriver att Fenix Outdoors försäljning minskat under föregående kvartal. För att förbättra kostnadsläget påskyndar bolaget färdigställandet av en logistikanläggning i Tyskland.
"Fenix Outdoors VD beskriver det andra kvartalet som utmanande. I detaljhandelsledet var lagernivåerna för höga, vilket ledde till minskad efterfrågan och betydande prispress. Situationen blev svårare än väntat för bolaget, särskilt i Europa."
Under månaden har förvaltarna inte gjort några förändringar i portföljen.
| Lucy Global Fund A, % | juli, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,02 |
| Fond i år, förändring i procent | 17,15 |
Aktuellt
SENASTE
