"Vi har förstås ingen aning om hur Sandvik går kortsiktigt eller ens i år, men nog kommer bolaget att kunna ge en riktigt god avkastning i förhållande till risken de kommande åren. Själva gruvdelen går urstarkt och dess marginaler är faktiskt i nivå med Epiroc, som har en påtagligt högre värdering, balansräkningen är full av pengar som kan användas till både förvärv och kommande utdelningar, men framför allt: vi närmar oss en Spin Off", kommenterar Blecher och Montgomery.
Vidare skriver förvaltarna att bolaget under nästa vår ska knoppa av ståldelen och då kommer nyckeltalen ROCE stiga väldigt högt och Sandvik framstå som mycket lågt värderat jämfört med konkurrenter.
Enligt förvaltarna närmar vi oss en mycket stark rapportperiod, något som marknaden förmodligen är medveten om. Den goda konjunkturen lär framför allt gynna fondens största innehav ABB med sin gröna och breda exponering mot elektrifiering och industri, men även Momentum Group som snart blir två bolag och en tydlig utmanare till Ahlsell.
Fondens enskilt största innehav vid månadsskiftet var ABB med en portföljvikt på 7,2 procent. Även Momentum Group och Essity utgjorde betydande delar av portföljen med 7,1 respektive 6,4 procent.
| Carnegie Spin-Off, % | juni, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,83 |
| Fond i år, förändring i procent | 15,87 |
Aktuellt
SENASTE
