Det nya budet har finansiellt stöd från MGMs största aktieägare IAC, enligt källorna. Även om detaljerna inte är kända så sägs budet vara på över 12,85 pund per aktie. Senaste stängningskurs för Entain är 11,34 pund.
Det är inte den första affären som är aktuell i den heta sektorn. Tidigare har Caesars Entertainment lagt ett bud på brittiska William Hill och den transaktionen förväntas slutföras i mars.