"Risk/reward är dålig efter den senaste tidens rally, så handla i enlighet med detta eftersom tiden kan vara knapp", skriver banken.
Morgan Stanley förväntar sig även att vinstestimaten sänks framöver. Banken pekar på att företag lyfter fram tecken på att konsumenterna väljer produkter och tjänster i lägre prisklass, att efterfrågan försvagas samt att lagren är för stora.
