Musk själv beskriver det som "ett oundvikligt steg för att undvika att USA går i konkurs", och betonar att åtgärden inte är valfri, utan istället nödvändig för att hantera det växande skuldberget.
Det är dock svårt att genomföra sådana nedskärningar utan att påverka viktiga program som Medicare och Social Security, som Trump har lovat att skydda, skriver nyhetsbyrån.
De föreslagna nedskärningarna motsvarar 3 procent av USA:s BNP, vilket skulle vara långt större än något liknande i modern tid. Enligt Bloomberg-ekonomen Anna Wong skulle en sådan nedskärning kunna leda till en recession och en ökning av arbetslösheten med 1,5 procentenheter till 5,7 procent i slutet av året.
Hon menar dock att det skulle kunna leda till en återhämtning i tillväxten nästa år, vilket skulle tajma in mellanårsvalet i USA, goda nyheter för republikanerna.