Bindande bud ska vara inlämnade senast vid slutet av augusti, sade källor.
Enligt samma uppgiftslämnare borde Yinhu kunna säljas för minst 400 miljoner dollar, motsvarande 3,6 miljarder kronor.
Nestles planer att sälja Yinhu faller under omstöpningen som vd Mark Schneider genomdrivit sedan han tillträdde 2017.