Bolag som Hexagon, Vitrolife och Addtech tyngde fondens utveckling under månaden. Fonden fick istället positiva bidrag från övervikten i Castellum och Fabege. Utöver detta bidrog även övervikten mot bank till fondens utveckling.
“Vi anser fortsatt att bankerna är för billiga jämfört med deras egen historik, även om inte
vinsterna kommer att växa något speciellt framöver. Som vi tidigare skrivit är en direktavkastning mellan 8 och 12 procent för sektorn väldigt attraktivt tillsammans med en rabatt på 25 procent på värderingen", utvecklar teamet.
Under månaden minskade förvaltarna exponeringen mot verkstadssektorn, ökade ytterligare i Nordea samt tog en position i EQT.
"Vi har även tagit en position i EQT efter att bolaget nu handlar till rimligare multiplar samtidigt som vi tror att vi närmar oss toppen av räntehöjningscykeln vilket kommer att gynna EQT framöver", skriver förvaltarna.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, Atlas Copco och Assa Abloy med portföljvikter om 8,63, 7,08 respektive 5,96 procent.
| Norron Active, % | juli, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,95 |
| Fond i år, förändring i procent | 5,54 |
| Fond helår, förändring i procent | 2,14 |
