Under månaden har förvaltarna minskat övervikten inom verkstad till en undervikt, samt ökat exponeringen mot banker till en övervikt. Förvaltarna menar att nedgången inom bank var omotiverat stor.
“Idag handlas de nordiska bankerna mellan P/E 7-8x med en direktavkastning mellan 8–12 procent. Utöver detta har även en del av bankerna återköpsprogram som gör att den totala direktavkastningen i vissa fall överstiger 12 procent. Det är attraktivt tycker vi.”
Vad gäller enskilda innehav var de främsta bidragsgivarna till fondens långa portfölj innehaven i NKT, Atlas Copco, Hexagon och BioGaia. I den negativa vågskålen återfanns istället innehaven i Netel, Hexatronic, Vestum och Boliden.
“Netel kom med en mycket sämre kvartalsrapport än väntat samt oron kring den finska verksamheten gjorde investerare nervösa. Vi har pratat med bolaget och följer utvecklingen noga. Idag väger Netel 1 procent i fonden. Hexatronic kom med en bättre kvartalsrapport än väntat, men blankare som just nu styr aktien valde att fortsätta blanka på en oro framåt. Detta är inget som bolaget eller vi ser. Idag väger Hexatronic 1,3 procent i fonden.”
I den korta boken kom de främsta bidragen från H&M, Latour, Sweco, Lifco och Indutrade. I den negativa vågskålen fanns ABB, Tomra och Alfa.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Boliden och Nordea med portföljvikter om 4,31 respektive 4,17 procent.
| Norron Select, % | maj, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -4,13 |
| Fond i år, förändring i procent | -12,25 |
| Fond ett år, förändring i procent | -11,46 |
Aktuellt
SENASTE
