"Trumps förväntade skärpning av handelsrestriktioner mot Kina, inklusive högre tullsatser och teknologiska restriktioner, har skapat oro för en intensifiering av handelskriget. För Kina och andra tillväxtekonomier som är starkt integrerade i globala leveranskedjor innebär detta en betydande risk."
I september lanserade Kina stimulansåtgärder för att stärka sin ekonomi. Dessa förklaras ha fokuserat inkluderat räntesänkningar, stöd till fastighetsmarknaden och ökad inhemsk konsumtion. Åtgärderna har enligt förvaltarna inte bara stimulerat fastighetssektorn, utan ses även som en strategisk förberedelse för att möta ökat tryck från internationella handelskonflikter.
"Det ökade handelskriget kan dock också skapa möjligheter. Andra tillväxtekonomier, såsom Indien, Vietnam, Malaysia och Filippinerna, har fått ökad uppmärksamhet som alternativ för investerare och företag som vill minska sitt beroende av kinesisk produktion."
Förvaltarna menar att flera innehav i fonden kan dra nytta av att kinesiska och amerikanska konkurrenter förlorar marknadsandelar.
Avslutningsvis skriver förvaltarna att fondens innehav rapporterat starka resultat trots marknadens osäkerhet. Ett exempel är Garware som uppvisade en 20-procentig tillväxt och hög lönsamhet, och Dino Polska som visade motståndskraft och konkurrensfördelar genom sin vertikalt integrerade modell trots tuff prispress i Polen.
Fondens främsta bidragsgivare under månaden var Garware, Vijaya Diagnostic Centre och Dino Polska, medan Humanica Public Company, Alibaba och Avia Avian kom med de mest negativa bidragen.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var TSMC, Naspers och Garware med exponeringar om 8,92, 5,31 respektive 4,37 procent.
| Odin Emerging Markets, % | november, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,37 |
| Index MM, förändring i procent | -1,23 |
| Fond i år, förändring i procent | 20,43 |
| Index i år, förändring i procent | 17,15 |
Aktuellt
SENASTE
