"De huvudsakliga insikterna från bolagsmötena är att den mexikanska ekonomin går mycket starkt, drivet av en stark valuta, ökad konsumtion och en investeringsvilja. Det sistnämnda är särskilt starkt på grund av landets koppling till USA, som vill dra sina värdekedjor närmare sitt hemland", skriver förvaltaren.
De mexikanska bankerna som förvaltaren träffade visade på onormalt hög lönsamhet och stark tillväxt, en nivå som inte väntas fortgå framöver. Dessutom träffade man ett internationellt cementbolag som menade på att USA och Mexiko är de starkaste marknaderna i branschen just nu.
"Observationerna vi gjorde gav oss ett par nya investeringsidéer, men stödde också fondens befintliga investeringar i Moctezuma och ICT. Moctezuma är ett av de mest lönsamma cementföretagen i regionen, medan ICT får en betydande del av sina intäkter genom sin mexikanska containerterminal i Manzanillo. "
Vidare skriver förvaltaren att flera företag också har rapporterat under månaden, där bland annat Capitec rapporterade solida siffror för det första halvåret i bolagets brutna räkenskapsår.
"Att driva traditionell bankverksamhet i Sydafrika har varit utmanande, men Capitec visar återigen varför de är ett kvalitetsföretag. Trots ökade kreditförluster, vilket inte var helt oväntat i dagens utmanande marknad, kompenseras detta av en god tillväxt i räntenettot och en särskilt god utveckling av övriga intäkter."
Fondens främsta bidragsgivare under månaden var Naspers, Taiwan Semiconductor och Mold-Tek Packaging, medan Digiworld, Crisil och Humanica Public Company kom med de mest negativa bidragen.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var TSMC, Naspers och Samsung Electronics med exponeringar om 8,30, 4,84 respektive 4,21 procent.
| Odin Emerging Markets, % | april, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 2,93 |
| Index MM, förändring i procent | 4,54 |
| Fond i år, förändring i procent | 9,15 |
| Index i år, förändring i procent | 12,42 |
Aktuellt
SENASTE
