De främsta bidragsgivarna under januari var Taiwan Semiconductor, Tencent och Alibaba. Mest negativt bidrog Garware Technical Fibres, Capitec Bank Holdings och Alicorp.
I januari köpte fonden in chipdesignern Aspeed som uppges ha en stark position på en lönsam och snabbt växande marknad med få konkurrenter. Fondens köp av Aspeed skedde efter ett prisfall i december, vilket möjliggjorde för fonden att köpa in sig till ett mer förmånligt pris i början av januari.
Fonden sålde dessutom hela sitt innehav i det taiwanesiska företaget Sinmag, som trots sin starka marknadsposition haft svårt att växa. Beslutet att sälja hela innehavet skedde efter att växelkursen hade stigit på grund av ökad optimism kring återöppningen av Kina.
Förvaltaren betonar i fondrapporten att ODIN EM skiljer sig från både andra EM-fonder och index. Exempel på detta menar förvaltaren är att:
"1. ODIN EM har en aktiv andel på ca 90 procent och därmed måste större avvikelser från index ingå (hög tracking error).
2. ODIN Emerging Markets har lägre risk än de flesta andra EM-fonder och klassificeras enligt riskskalan med 5, mot de flesta konkurrenter som ligger i klass 6. Detta beror på att fonden har en lägre uppmätt volatilitet.
3. Fonden är mer diversifierad på geografi och valuta, också mer än indexet som är väldigt fokuserat på Kina.
4. Bättre diversifierat på bolagsstorlek där över hälften av portföljen är investerad i små och medelstora bolag.
5. Strikta ESG-kriterier, och med ett betydligt lägre koldioxidtryck än marknaden.
6. Sist men inte minst, ODIN-modellen. ODIN Emerging Markets investerar i företag som är väl positionerade mot tillväxtekonomiernas långsiktiga välstånd. Vi försöker sätta ihop en fond med en uppsättning stabila affärsmodeller med fortsatt hög avkastning på kapital och god tillväxt som kommer att vara väl positionerad för att möta det ökade välståndet på tillväxtmarknader. Samtidigt är vi mycket måna om bolagsstyrning där ledningen hanterar bolagens marknadspositioner på ett vettigt sätt, samt pekar på en god historia där delägare behandlas som jämlikar", skriver förvaltaren.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Taiwan Semiconductor, Mold-Tek Packaging och Garware Technical Fibres med portföljvikter om 6,08, 5,28 respektive 4,87 procent.
| Odin Emerging Markets, % | januari, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 8,75 |
| Index MM, förändring i procent | 7,69 |
| Fond ett år, förändring i procent | 1,13 |
| Index ett år, förändring i procent | 0,34 |
Aktuellt
SENASTE
