"Trots att de långa räntorna har stigit och osäkerheten om när vi får de första räntesänkningarna har ökat har de flesta börser fortsatt att stiga i februari. Resultatsäsongen går mot sitt slut och en överlag positiv resultatsäsong är en av de saker som bidragit till en positiv kursutveckling", skriver förvaltarna.
Vidare lyfter förvaltarna fram både Beazley och Wolters Kluwer som rapporterat under månaden.
Beazley uppges ha överraskat marknaden positivt när man meddelat en låg kostnads- och skadeprocent för 2023. Dessutom har man meddelat att man kommer att betala en extra utdelning på 300 miljoner pund.
"Vi är mycket nöjda med hur ledningen har allokerat kapitalet de senaste åren. De var tidiga med att ta in kapital under 2022 för att dra nytta av en stram marknad med stigande priser inom specialförsäkringar. Investeringarna har lönat sig. Nu när marknaden verkar normaliseras väljer de att betala tillbaka till sina aktieägare", skriver förvaltarna.
Gällande Wolters Kluwer skriver förvaltarna att bolaget levererade en organisk tillväxt på cirka 6 procent under 2023 och visar stabil lönsamhet. Ledningen förväntar sig framöver marginalförbättringar genom ökad användning av artificiell intelligens. Därutöver kommer man att fortsätta att allokera kapital till aktieåterköp under 2024.
Under februari har förvaltarna investerat i brittiska Diploma som är distributör och grossist av specialprodukter till flera olika branscher.
"Diploma kan karakteriseras som en teknisk distributör där djup produktkunskap är viktig för att kunna ge god service till företagets kunder. Vi gillar bolagets exponering mot lukrativa och mycket lönsamma nischer, samt ledningens förnuftiga förhållningssätt till värdeskapande genom en decentraliserad förvärvsmodell."
Avslutningsvis skriver förvaltarna att den 12 februari hölls ett andelsägarmöte där man röstade igenom fusionen av ODIN Global och ODIN Europa. Från och med den 18 mars har andelsägarna i ODIN Europa fått sina fondandelar konverterade till fondandelar i ODIN Global.
Främsta bidragsgivarna till fondens avkastning under månaden var Beazley, SAP och Bureau Veritas.
I den negativa vågskålen fanns Teleperformance, Dassault Systemes och Roche Holding.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Bunzl, IMCD och SAP med exponeringar om 6,80, 6,19 respektive 5,44 procent.
| Odin Europa, % | februari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,83 |
| Index MM, förändring i procent | 1,36 |
| Fond i år, förändring i procent | 2,87 |
| Index i år, förändring i procent | 4,04 |
Aktuellt
SENASTE
