"Marknaden reagerade med kraftigt fallande avkastningskrav som utlöste ett "rally" bland aktier med hög räntekänslighet och lång duration. Fastigheter, som är en sektor med relativt hög skuldsättningsgrad och hyresintäkter på långa kontrakt (lång löptid), är därför mycket känslig för förändringar på räntemarknaden och var en av de sektorer som steg mest på denna nyhet", skriver förvaltaren.
De främsta bidragsgivarna under månaden var Nyfosa, Sagax, Balder, Castellum och NP3 Fastigheter.
Inga innehav bidrog negativt under månaden men de svagaste bidragsgivarna var Alm Equity, Annehem Fastigheter, Self Storage Group, Swedish Logistic Property och Kojamo.
De innehav som bidrog bäst under 2023 var Balder, Castellum, Self Storage Group, Sagax och Nyfosa. De mest negativa bidragen kom från SBB, Alm Equity, Brinova, Stendörren och K2A.
"Balder var fondens största bidragsgivare för 2023, efter att ha varit en av fondens svagaste bidragsgivare året innan. Under året har bolaget överkommit flera av de osäkerheter som fanns när vi gick in i året, då bolaget har säkrat sin balansräkning och därmed investment grade-rating från S&P:s. Vidare har man kapacitet att hantera likviditeten för att kunna refinansiera alla obligationsförfall fram till slutet av 2025 och delar av 2026 års förfall."
Vidare menar förvaltaren att det är svårt att förutspå vilken riktning sektorn tar under 2024, då den på kort sikt styrs av makroekonomiska faktorer och räntebanan.
Förvaltaren betonar att man är långsiktig i sina investeringar och tittar på faktorer likt tillväxt i kvadratmeter i kombination med ökade hyresnivåer, uthyrningsgrad och operationell effektivitet.
"I ett klimat där tillgången till finansiering blir allt stramare och dyrare blir det betydligt svårare att öka tillväxten i antalet kvadratmeter i samma takt på kort sikt."
De största innehaven i portföljen vid månadsskiftet var Castellum, Balder och Sagax med portföljvikter om 9,26, 9,19 respektive 8,58 procent.
| Odin Fastighet C, % | december, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 17,39 |
| Index MM, förändring i procent | 14,41 |
| Fond helår, förändring i procent | 12,54 |
| Index helår, förändring i procent | 14,44 |
Aktuellt
SENASTE
