Innehavet Judges Scientific var portföljens sista bolag att presentera siffror för andra kvartalet. Bolaget upplevde en minskning i omsättning och rörelseresultat under första halvåret, delvis på grund av hög operativ hävstång. Trots detta ligger avkastningen på kapital (ROIC) över 20 procent enligt förvaltarna. Geotek, deras största dotterbolag, har tecknat ett nytt kontrakt för 2025 angående sin nästa kärnborrnings-expedition, vilket förklaras ge positiva framtidsutsikter. Samtidigt förväntas företaget fortsätta växa lönsamt genom både organisk tillväxt och förvärv.
Vidare har Volution, ett annat portföljbolag, förvärvat Fantech Group i Australien och Nya Zeeland, finansierat med kassa och en mindre del skuld. Förvärvet beskrivs öka Volutions exponering i regionen till 30 procent av omsättningen. Marknaden reagerade positivt varför aktiekursen steg över 10 procent, enligt förvaltarna.
Man vänder blicken mot IMCD som varit en position sedan 2016. Efter månadens företagsbesök i Milano anses det vara väl positionerat för tillväxt. Förvaltarna framhåller företagets styrka inom hållbarhet, teknisk kompetens och digital infrastruktur, vilket gör dem attraktiva för kunder och leverantörer. Trots sin ledande position har IMCD bara 3 procent av marknaden, en andel man tror kommer öka framöver.
"IMCD kommer att fortsätta spela en nyckelroll i konsolideringen av branschen, vilket kommer att ge ytterligare tillväxt i kombination med organisk tillväxt. Inträdesbarriärerna i industrin kommer troligen att stärkas. Plattform- och skalfördelar, kombinerat med kundernas preferens för färre leverantörer, kommer att göra det svårare för mindre aktörer att konkurrera. Vi håller IMCD som en av de största positionerna i fonden", avslutar förvaltarna.
De största bidragsgivarna under månaden var Volution, IMCD, och Atlas Copco, medan Roche, Elevance Health och Edwards Lifesciences bidrog mest negativt.
De största innehaven i fondens portfölj var IMCD, Alphabet och Visa med exponeringar om 4,78, 4,73 respektive 4,57 procent.
| Odin Global C, % | september, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,14 |
| Index MM, förändring i procent | 0,79 |
| Fond i år, förändring i procent | 12,51 |
| Index i år, förändring i procent | 19,84 |
Aktuellt
SENASTE
