"De cykliska aktierna har gått särskilt bra sedan botten hösten 2022, medan de stora teknikaktierna har varit vinnarna 2023. Tittar man på den amerikanska börsen drivs uppgången nästan uteslutande av de stora teknikbolagen", skriver förvaltarna.
Genomgående konstateras att fondens innehavda bolag levererat goda resultat hittills i år. Tittar man närmare på bidragsgivarna till fondens avkastning under året så hittar man de stora teknikbolagen fonden äger.
Bolag som förvaltarna särskilt nämner är Microsoft, Alphabet, SAP samt Constellation Software och dess dotterbolag Topicus. Ett annat bolag som nämns i detta sammanhang är Burford Capital som kommenteras ha haft en stark kursutveckling hänförliga till starka resultat och goda nyheter kring en av bolagets största investeringar.
Trots en god avkastning ligger fonden något bakom index för året vilket förvaltarna menar beror på undervikt mot amerikanska Techbolag och investeringen i First Republic Bank som drogs med i den amerikanska bankkrisen.
Hela innehavet i Ball Corp har avyttrats under juni.
"Som vi skrev i förra månadens kommentar tror vi att Ball kommer att ha en mer utmanande tid i en värld med högre inflation, med tanke på deras kapitaltunga affärsmodell."
Förvaltarna rapporterar att fonden har börjat köpa aktier i Dollar General. Köpen började efter att bolaget rapporterat svaga siffror för Q1.
"Dollar Generals kärnkunder har börjat känna av en tuffare ekonomisk situation, med lägre skatteåterbäringar och nedskärningar i vissa sociala trygghetssystem som slog särskilt hårt under första kvartalet. Detta ledde till en betydande nedgång i aktiekursen, vilket gav oss ett bra inträde i aktien. Medan de närmaste kvartalen sannolikt kommer att bli lite tuffare för Dollar General och amerikanska livsmedelsbutiker i allmänhet, är de långsiktiga utsikterna för Dollar General mycket bra."
Bästa bidragsgivare under månaden blev Edwards Lifesciences och Visa medan de innehav som bidrog minst var Volution Group och Burford Capital.
Vid månadsskiftet var fondens största innehav Constellation Software, IMCD Group och Visa med portföljvikter om 6,86, 5,19 respektive 4,89 procent.
| Odin Global C, % | juni, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,42 |
| Index MM, förändring i procent | 5,05 |
| Fond i år, förändring i procent | 15,54 |
| Index i år, förändring i procent | 18,91 |
Aktuellt
SENASTE
