Rapportsäsongen är igång och flera bolag rapporterar en något lägre efterfrågan. I en osäker ekonomisk tid är det enligt förvaltarna viktigt att satsa på solida bolag med starka marknadspositioner som kan klara sig bra även i ett tuffare konjunkturläge.
Vidare skriver förvaltarna att det är tydligt att vi upplever tuffare tider, vilket man ser hos teknikföretagen Microsoft, SAP och Alphabet som planerar att skära ned på antalet anställda. Alphabet uppges vilja dra ned på 12 000 positioner, Microsoft 10 000 och SAP 3 000, vilket motsvarar cirka 5 procent av deras totala personalstyrka.
Förvaltarna ser också effekterna av en svagare konjunktur i andra branscher och under det sista kvartalet förra året vände bland annat trenden för Atlas Copco, där vakuumteknikdivisionen såg en stor nedgång i inkommande order. Trots detta behåller förvaltarna Atlas Copco i portföljen, eftersom att företaget anses vara välskött med marknadsledande positioner på växande marknader.
Fondens bästa bidragsgivare för januari var Constellation Software, följt av IMCD Group och därefter Etsy. Bland de bolag som bidragit mest negativt till fonden finner vi HDFC Bank, Roper Technologies och Atlas Copco.
Irländska DCC genomförde ett förvärv under månaden inom förnybar energi genom att förvärva den franska solpanelsinstallatören Sys EnR. Fondens förvaltare anser att DCC-aktien är kraftigt undervärderad och bolaget är därför en av fondens större positioner.
Ett av fondens största innehav, Visa, har rapporterat en global ökning på 12 procent för antalet betalningstransaktioner och 10 procent för betalningsvolym under de senaste tolv månaderna. Tillväxten uppges främst ha drivits av ökad reseaktivitet efter pandemin. Visa uppges dessutom ha en god lönsamhet, förvaltarna ser stora långsiktiga tillväxtmöjligheter på en marknad som strukturellt sett växer.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Constellation Software, IMCD och Visa med portföljvikter om 7,29, 6,47 respektive 4,94 procent.
| Odin Global C, % | januari, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,91 |
| Index MM, förändring i procent | 7,70 |
| Fond ett år, förändring i procent | -2,14 |
| Index ett år, förändring i procent | 3,99 |
Aktuellt
SENASTE
