Vidare ägnar förvaltaren en stor del av månadsrapporten åt det nya innehavet Unifirst, som togs in i juli. Fonden träffade bolaget i både juni och augusti. Bolaget är den tredje största tillverkaren och leverantören av kläder och uniformer till amerikanska företag.
"Vi har investerat i Unifirst eftersom de verkar i en stabil och förutsägbar bransch, samtidigt som de investerar för att uppnå större skala över tid", kommenterar Øvrebø och förklarar att han tror att bolagets marginaler kommer förbättras om några år.
Vid köpet handlades Unifirst till omkring 13,5 gånger normaliserat rörelseresultat, vilket beskrivs som relativt billigt för ett bolag som har en affärsmodell som skapat värde under lång tid i en stabil bransch.
Nyligen tog fonden även in Chase Corporation. Företaget har varit familjeägt sedan 1940-talet, men i början av juni dök det upp rykten om att bolaget var till försäljning och senare lade KKR ett bud om 127,5 dollar per aktie. Försäljningen väntas slutföras i Q4.
"Detta bud är något lägre än vad vi ursprungligen föreställde oss. Samtidigt finns det en möjlighet att KKR kan höja sitt bud, vilket de har gjort i liknande situationer tidigare, eller att andra spelare kan komma in på banan med ett högre bud", resonerar förvaltaren.
Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Alphabet, Copart och Microsoft med portföljvikter om 4,68, 3,94 respektive 3,86 procent.
Största sektorer var samtidigt informationsteknik, finans samt industrivaror och -tjänster med exponeringarna 25,40, 19,74 respektive 17,81 procent.
| Odin USA, % | augusti, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 3,99 |
| Index MM, förändring i procent | 2,47 |
| Fond i år, förändring i procent | 22,62 |
| Index i år, förändring i procent | 24,42 |
Aktuellt
SENASTE
