Förvaltarna har under januari valt att minska innehavet i CDON. Roos och Rydin ställer sig fortsatt positiva till bolaget men påpekar att mot bakgrund av den kraftiga stigningen av aktiepriset ser risk/reward-förhållandet annorlunda ut.
Inför februari har fonden ökat i det relativt nya innehavet Boliden, förvaltarna tycker att värderingen på omkring EBIT 8,5 och en FCF-Yield på 7 till 8 procent år 2021 är attraktiv.
"Vi räknar med 1) Accelererande och uthållig volymtillväxt i takt med att efterfrågan på metaller stiger när industrin ställer om från fossila bränslen till elektrifiering. 2) Mycket starkt kassaflöde och högre framtida utdelningar än vad aktiemarknaden generellt har prognoserat. Vi gillar även Bolidens elektrifieringsplan för att minska sin egen miljöpåverkan, och till skillnad från situationen i flera andra råvaru- och industribolag så bedömer vi att omställningen kan genomföras med bibehållet starkt kassaflöde", kommenterar förvaltarna angående Boliden.
Vad det gäller den allmänna marknaden tycker förvaltarna att riskerna har ökat. Vidare räknar de med att 2021 blir ett år med hög volatilitet och stor spridning mellan vinnare och förlorare.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Recipharm, Munters och Veoneer.
Nettoexponeringen för fonden inför februari låg på 28 procent.
| Origo Quest 1, % | januari, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,6 |
| Index MM, förändring i procent | 1,2 |
Aktuellt
SENASTE
