"Konflikten mellan Israel och Palestina gick åt fel, svaga konjunktursiffror från Kina och nervositet kring Q2-rapporterna bidrog till vinsthemtagningarna. Generellt såg vi en press på förra årets storbolagsvinnare samtidigt som köpintresset i småbolagssegmentet ökade", skriver förvaltaren.
Det tilläggs att rapportperioden för det andra kvartalet snart är över och att det varit fler positiva avvikelser än negativa.
"En spaning vi tar med oss från flera bolags- och makrorapporter är att Tyskland ser svagt ut. Tyskland, som under lång tid gjort sig beroende av rysk gas är dessutom EU:s största Kinaexportör med dubbelt så hög export som EU-genomsnittet. Ett starkt beroende av Ryssland och Kina bidrar till att pressa deras industri", skriver förvaltarna och fortsätter:
"Givet den relativt höga värderingen av flera industribolag i Norden och deras exponering mot Tyskland så är detta en risk som vi har försökt hantera i förvaltningen."
För fondens del utvecklades den långa boken positivt, där bolag som Freetrailer, Addtech och Spar Nord som stod för de mest positiva bidragen. Den korta boken utvecklades samtidigt något negativt.
"Addtech levererade en Q2-rapport långt över marknadens förväntningar och nådde en rekordmarginal på 15,3 procent vilket ledde till en uppgång på 25 procent. Husqvarna föll kraftigt och bidrog positivt till månadsavkastningen medan det omvända skedde i NCC."
Gällande Husqvarna var det en svag omsättningstillväxt till följd av dåliga väderförhållanden som ledde till fallet, men förvaltarna pekar också på strukturella utmaningar och menar att rapporten bekräftade fondens korta position.
Det tilläggs att man under månaden ökade i Alm. Brand, något som finansierades med ökade blankningar.
Vid månadsskiftet var fondens största innehav New Wave, Freetrailer och Sobi.
| Origo Quest, % | juli, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,4 |
| Fond i år, förändring i procent | 3,4 |
Aktuellt
SENASTE
