Vidare skriver förvaltarna att juni präglades av hög volatilitet med ovanligt stora skillnader mellan sektorer, bolag och marknadssegment.
Fonden utvecklades positivt under månaden. Avkastningen i den långa boken var neutral där fondens nya toppinnehav Thule gav bäst bidrag. I kortboken tog Viaplay Group täten och skapade en stark avkastning.
I början på månaden kommunicerade Viaplay ut en vinstvarning och VD-byte. Något som fick kursen att falla 62 procent under en börsdag.
"Våra farhågor kring bolagets exekvering, kassaflöde och strategi besannades, och givet den förändrade risk/reward-bilden efter kursfallet valde vi att stänga positionen och realisera avkastningen" skriver förvaltarna.
Under fastighetsturbulensen sommaren/hösten 2022 reducerades fondens aktieinnehav till förmån för företagsobligationer i liknande bolag. I juni stängde man positionen till god avkastning och har initierat en ny position inom finanssektorn.
Avslutningsvis skriver förvaltarna att långboken är uppbyggd kring kvalitativa och defensiva småbolag med sunda balansräkningar och starka värderingsstöd. Vidare bedömer förvaltarna att fondens långbok är väl positionerad med klart fördelaktig risk/ reward inför andra halvåret och 2024.
"Kortbokens enskilda innehav har utvecklats svagt relativt marknaden i år, vilket är positivt ur avkastningssynpunkt, och här fortsätter vår analysmodell leverera nya intressanta affärsidéer, där bland annat förpackningsbolaget Billerud är en publik position sedan i våras. Vi har nyligen tagit en helt ny kortposition i ett nordiskt teknologibolag som - trots svaga utsikter - handlar på höga värderingsmultiplar", skriver förvaltarna.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Brdr. A&O Johansen, Thule, Bilia, P/F Bakkafrost och Sweden Small Cap Index Swap (kort).
| Origo Quest, % | juni, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 2,2 |
| Fond i år, förändring i procent | -0,6 |
Aktuellt
SENASTE
