"I motsättning till finanskrisen har pandemin gett konsumenterna en stor uppdämd köpkraft.
Nedstängningen av ekonomin har fört till flaskhalsar i produktionslinjer och logistikkedjor där bolagen under lång tid har byggt ner och optimerat sina varulager. Det kraftiga omslaget i ekonomin har också lett till ökade råvarupriser. Bolag med starka konkurrensfördelar klarar att knuffa dessa ökade kostnader vidare till kunderna utan att förlora marknadsandelar", skriver förvaltarna.
Bland fondens rapporterande innehav lyfter förvaltarna Alphabet, som äger Google. Bolagets omsättning ökade på årsbasis under kvartalet med hela 62 procent, där Youtubes tillväxt på 84 procent enligt förvaltarna imponerade extra mycket.
"Reckitt var en av vinnarna under pandemin genom försäljning av hälso- och hygienprodukter. Medan omsättningen av hygienprodukter har hållit sig på en mycket hög nivå, föll hälsoprodukter med 5,6 procent. Fallet var drivet av att social distansering har reducerat efterfrågan av förkylnings- och influensalindrande produkter. I tillägg ser bolaget något lägre marginaler på kort sikt, på grund av att råvarupriserna stiger fortare än de klarar att sätta upp priserna utan att förlora marknadsandelar", skriver Andreas Sørbye och Andreas Kamvissis.
Vid månadsskiftet hade fonden störst exponering mot IT, hälsovård och sällanköpsvaror.
Störst geografisk exponering fanns vid tidpunkten mot USA (57 procent vikt) och därefter Storbritannien/Irland (12 procent).
Portföljens största innehav var Microsoft, Boston Scientific och Alphabet med portföljvikterna 8,0, 5,2 respektive 5,0 procent.
| Pareto Global B, % | juli, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 2,3 |
| Index MM, förändring i procent | 2,4 |
| Fond i år, förändring i procent | 26,1 |
| Index i år, förändring i procent | 20,6 |
Aktuellt
SENASTE
