"Kort sammanfattat växte våra bolag fortfarande bra, även om tillväxttakten var något lägre, vilket marknaden dock redan tagit höjd för i aktiekurserna. Bolagen uppvisade god förmåga att justera upp försäljningspriserna för att skydda sina marginaler mot kostnadsinflation utan att förlora försäljningsvolym", skriver förvaltarna.
Sektorn som bidrog mest under månaden var informationsteknologi med bolag som Oracle, Visa och SAP, tätt följd av hälsosektorn med bolagen Elevance Health, EssilorLuxottica och Boston Scientific.
Månadens största negativa bidrag kom från Prudential, som enligt förvaltarna föll i takt med kinesiska aktier i rädsla för att den nya ledningen för kommunistpartiet kommer vara mindre marknadsvänlig.
"Generellt var resultaten i IT-sektorn blandade. Intäkter från reklam på internet träffades hårdast. Det är tydligt att bolag skär ner på kostnader, och reklam är inget undantag. Som vi omtalat tidigare, har Apple ökat personskyddet och delar nu mindre data om sina användare med tredjepartsaktörer. Detta gör reklamen mindre träffsäker, något som leder till lägre priser på reklamen", skriver förvaltarna och fortsätter.
"Innanför IT-sektorn står vi fortfarande fast i vår syn om att vi vid en generellt svagare ekonomisk utveckling vill vara investerade i bolag som har störst möjlig andel av sina intäkter från företagsmarknaden, levererar de kritiska systemen, har höga byteskostnader, erbjuder hög cybersäkerhet och har goda marginaler. Ett bra exempel på detta är Oracle, som erbjuder databaser, affärssystem och molnbaserade tjänster".
Oracle höll även sin kapitalmarknadsdag under månaden, där de kommunicerade sin positiva syn på framtiden. Bolaget förväntar sig att växa tvåsiffrigt fram till 2026 med en marginal på 45 procent.
"Vi tror att Oracle kommer vara bland de säkraste bolagen att äga vid en eventuell ekonomisk recession", skriver förvaltarna.
Centene, Microsoft och Boston Scientific var vid månadens slut fondens största innehav med portföljvikter om 6,7, 6,4 respektive 5,8 procent.
De största sektorerna i fonden var IT, hälsovård och sällanköpsvaror med exponeringar om 30, 22 respektive 18 procent.
| Pareto Global B, % | oktober, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 8,7 |
| Index MM, förändring i procent | 6,7 |
| Fond i år, förändring i procent | -1,8 |
| Index i år, förändring i procent | -2,5 |
Aktuellt
SENASTE
