Pareto: Guidade volymer i stort som väntat, capex något lägre än väntat
Pareto noterar att Bakkafrost guidar för volymer i stort sett i linje med konsensusuppskattningarna, medan guidningen för capex 2026-2030 verkar vara något lägre än konsensus.
ANNONS
Detta i samband med att bolaget släppt material inför sin kapitalmarknadsdag.
"Å andra sidan ökar Bakka capex för 2025e med 450 miljoner danska kronor, vilket innebär en tidigareläggning av capex och ytterligare belastning på det kortsiktiga fria kassaflödet. Vi tror att detta kan uppfattas negativt. Värt att notera är också att Bakka indikerade ökande till oförändrade/ökande 'ringside costs' för nästa år i båda regionerna, vilket också kan uppfattas negativt. Bortsett från jordbrukssegmenten delade Bakka med sig av några tankar om skaleffekter i FOF-segmentet som vi tror kan stödja positiva estimatrevideringar", skriver Pareto.
Pareto har en köprekommendation för aktien med riktkurs 570 norska kronor.
