Pareto höjer riktkursen för Dometic till 50 kronor - 'ser återhämtning i marginalerna men är fortsatt försiktiga'
Pareto Securities upprepar sin rekommendation behåll för fritidsproduktsbolaget Dometic och höjer riktkursen till 50 kronor (45). Det framgår av en ny analys.
ANNONS
Analytikerna väntar sig fortsatt svag försäljning under tredje kvartalet, med en organisk tillväxt på -2 procent, men en marginalåterhämtning till 10,9 procent tack vare kostnadsbesparingar och lättare jämförelsetal efter fjolårets vinstvarning.
Pareto ser risk för att återhämtningen dröjer in i 2026, då EMEA-orderböckerna minskar, den amerikanska marknaden för fritidsfordon bromsar och marindivisionen tyngs av höga lager. Med omkring 50 procent av försäljningen i USA påverkas Dometic även av dämpad tilltro hos konsumenterna.
Trots att bolaget har en stark motståndskraft för marginalerna är analyshuset fortsatt försiktigt inställd med hänvisning till hög skuldsättning, cyklisk exponering och hård konkurrens. Vid en värdering på 12,6x EV/ebita för 2025 anses aktien inte tillräckligt attraktiv givet riskerna för en utdragen återhämtning.
Dometic stiger 0,3 procent till 52,15 kronor senast betalt.
