Pareto sänker riktkursen för Dometic, ser ännu ett omställningsår
Pareto Securities upprepar behåll för Dometic och sänker riktkursen till 33 kronor från tidigare 43 kronor. Det framgår av en analys inför Q1-rapporten.
ANNONS
Analyshuset bedömer att 2026 blir ännu ett omställningsår och spår en svag inledning på året. Den organiska tillväxten väntas bli -1 procent, vilket skulle innebära det 16:e kvartalet i rad med negativ tillväxt. Ebita bedöms samtidigt minska med 5 procent, även om marginalen väntas förbättras något.
Pareto ser fortsatt risk för svagare utveckling än väntat, där dämpad efterfrågan kan äta upp en del av effekten från besparingsprogrammet på 400 miljoner kronor. Prognosen för organisk tillväxt 2026 sänks till 1 procent och ebita-estimaten för året justeras ned med 5 procent.
Den indragna utdelningen har också ökat fokus på balansräkningen. Nettoskulden motsvarade 3,3x ebitda vid utgången av 2025, vilket enligt Pareto begränsar det finansiella handlingsutrymmet.
Aktien handlas kring 8,8x EV/ebita räknat på helåret 2026. Det ger enligt analyshuset begränsat stöd i värderingen mot bakgrund av den osäkra marknadsbilden och den höga skuldsättningen.
