"Vi är dock avvaktande till 2025 på grund av Tratons ogynnsamma geo-mix (stor exponering mot Europa), vilket vi förväntar oss kommer att leda till dämpad tillväxt och en lägre marginal", heter det.
Aktien backar 1,3 procent till 316 kronor.
Pareto upprepar behåll och sänker riktkursen för fordonstillverkaren Traton till 350 kronor från 375 inför Q4-rapporten.
LÄS MER