Pareto varnar för multipelpress i Clas Ohlson och ser begränsad uppgångspotential

Pareto Securities sänker riktkursen för hemfixarkedjan Clas Ohlson till 325 kronor (350), samtidigt som behåll upprepas. “Med en tillväxt som verkar avta ser vi en risk för ytterligare multipelpress”, skriver analyshuset.

Kommentaren ges mot bakgrund av bolagets senaste delårsrapport. Den publicerades under gårdagen och såg aktien rasa med cirka 16 procent i spåren av en inbromsande tillväxt efter periodens utgång i november. Utfallet blev en försäljningstillväxt på 3 procent, klart lägre än Pareto och konsensusförväntningar på 7,0 respektive 5,6 procent.

“Vi förväntar oss fortsatt tillväxt, men anser ändå att värderingen är något hög med tanke på de avtagande tillväxttakterna, som vi förväntar oss kommer att fortsätta under tredje kvartalet”, skriver Pareto.

Analyshuset påpekar att aktien för närvarande värderas till 15,9 gånger på förväntningarna för nästa år, vilket motsvarar en premie på 17 procent jämfört med nordiska detaljhandelsaktier.

“Vi anser att premien är motiverad, men ser begränsad uppgångspotential från nuvarande nivåer, särskilt med tanke på vår förväntan om en årlig tillväxt på 8 procent i vinst per aktie under de kommande två åren”, skriver analyshuset som av dessa skäl väljer att stå kvar vid behåll.

Pareto varnar för multipelpress i Clas Ohlson och ser begränsad uppgångspotential

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Replenish Nutrients: Låg värdering, stort USA-avtal – ESGFIRE ser tredubblingspotential

GARO chefen: ”Vi står starkare än på länge – och energiskiftet har bara börjat”

Skog, börsläge och svenska vinnare 2026

Publicera din analys på Börsvärlden

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Replenish Nutrients: Låg värdering, stort USA-avtal – ESGFIRE ser tredubblingspotential

GARO chefen: ”Vi står starkare än på länge – och energiskiftet har bara börjat”

Skog, börsläge och svenska vinnare 2026

Publicera din analys på Börsvärlden

Pareto varnar för multipelpress i Clas Ohlson och ser begränsad uppgångspotential

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Replenish Nutrients: Låg värdering, stort USA-avtal – ESGFIRE ser tredubblingspotential

GARO chefen: ”Vi står starkare än på länge – och energiskiftet har bara börjat”

Skog, börsläge och svenska vinnare 2026

Publicera din analys på Börsvärlden

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Replenish Nutrients: Låg värdering, stort USA-avtal – ESGFIRE ser tredubblingspotential

GARO chefen: ”Vi står starkare än på länge – och energiskiftet har bara börjat”

Skog, börsläge och svenska vinnare 2026

Publicera din analys på Börsvärlden

Zelenskyj föreslår folkomröstning om territorium - BN

Nyemissionen i G.A.D fulltecknad - villkor för notering på Spotlight är uppfyllda

Citadel Securities inte längre publik blankare i Tobii

OpenAI skriver nytt miljardavtal - nu med Walt Disney

Oväntat överskott i Kanadas handelsbalans i september

Samtycke till nyhetsbrev