“Här bedömer vi att en multipel på pris/bokfört värde på 1,1 gånger reflekterar dagens marknadsläge”, skriver Penser.
I analysen skriver Penser att den långsiktige investeraren bör blicka mot det färdigutvecklade värdet på den kombinerade byggrättsporföljen med Besqab, vilket bedöms vara 50-60 kronor.
“I närtid anser vi dock att det rapporterade egna kapitalet och den implicita avkastningen bör vara den avgörande faktorn i värderingen”, skriver analyshuset.
Penser hade ett motiverat värde för Aros Bostadsutveckling på 72-75 kronor i en motsvarande analys från i november. Aros har nyligen köpt upp Besqab med betalning i egna aktier, vilket ökat antalet aktier i bolaget rejält.
Aktuellt
SENASTE
