Erik Penser Bank tycker Kindred har klarat sig bra trots avsaknaden av sportevenemang.
Kindred har meddelat att spelöverskottet var 247-252 miljoner pund under det första kvartalet, vilket är cirka 5 procent över marknadens estimat. För de två sista veckorna i mars sjönk spelöverskottet med 10 procent.
"Om bolaget lyckas begränsa minskningen i det dagliga spelöverkottet till 10 procent trots avsaknaden av sportevenemang även framöver, är detta ett styrketecken då sportboken historiskt stått för 40 procent av omsättningen", skriver Penser i en kommentar.
De skriver vidare: "Om det är casinoverksamhet som tagit andelar av sportboken kommer dock vinsten sjunka mer än omsättningen då marginalen är väsentligt lägre vid casino än sportspel".
Erik Penser bedömer att en relativt stor del av det minskade spelöverskottet kan kompenseras med minskad marknadsföring. "Kommer dessutom de europeiska ligorna spelas under sommaren ser vi att bortfallet kan bli mindre."
"Vi bedömer att dessa nivåer är attraktiva då bolaget har två ”superår” framför sig med först EM följt av VM i fotboll. Baserat på dessa siffror ska aktien handla starkare än marknaden kommande period", skriver banken.
Aktuellt
SENASTE
