Bearbetning av nio nya länder i Europa
Under kvartalet har Plejd börjat bearbeta av nio nya marknader i Europa: Tyskland, Spanien, Polen, Schweiz, Belgien, Österrike, Portugal, Ungern och Island. Initialt handlar det om att bygga relationer med lokala grossister och marknadsföra bolagets produktsortiment. Vi ser mycket positivt på den nya expansionsstrategin och sättet den minimerar tiden det tar innan potentiella nya länder bidrar till försäljningstillväxten. Bolagsledningen kommunicerar att det tar ungefär två år innan omsättningen börjar ta fart på nya marknader. Det är med andra ord relativt långt fram i tiden som vi kan se Plejd skörda frukten från någon eller flera av de ovan nämnda marknaderna.
Komponentbrist kan påverka lönsamheten
Det råder global komponentbrist som kan komma att påverka vissa av Plejds produkter. Bolaget har vidtagit åtgärder i form av utökad lagerhållning, samt alternativa komponenter och leverantörer för att säkerställa tillgång till kritiska komponenter. I dagsläget är bolagets leveransförmåga intakt. Däremot riskerar komponentbristen att påverka bruttomarginalen negativt om alternativa komponenter är dyrare eller om handel behöver ske på spotmarknaden. Under kvartalet har en marginell effekt synts, den är dock temporär och väntas kvarstå under kvarvarande delen av 2021.
Bevisad utlandsaffär ger höjd riktkurs
Efter ännu ett bra kvartal från Plejd gör vi mindre uppjusteringar i våra tillväxtantaganden. Trots en stark aktieutveckling under 2021 ser vi potential i vårt bullscenario med en riktkurs på 558 kronor per aktie, motsvarande 10,8 gånger EV/S och 60 gånger EV/EBIT 2022.
Aktuellt
SENASTE
