EBITDA uppgick till 21,7 mkr mot våra estimat om 18,4 mkr. Den främsta orsaken till avvikelsen är att MAG investerat mindre i kundanskaffning som en tillfällig konsekvens av ändrade annonseringsregler.
Justerar upp våra estimat
Vi höjer våra försäljningsestimat med 3% kommande två år. Vi har inte räknat med nya spelsläpp under perioden. Intäktsökningen är driven av en starkare ARPDAU samt ökade investeringar i kundanförskaffning. Vi höjer EPS med 9% två kommande år. Den främsta triggern för en estimathöjning förblir nya spelsläpp, och vi bedömer att bolaget har ett antal spel i utvecklingsfas.
Intressant läge för aktien
Vi höjer vårt motiverade värde till 43–44 kr från 41–43 kr. Anledningen är det starka momentumet i nuvarande spelportfölj. Vi bedömer att den data vi sett för inledningen av Q1'21/22 visar att detta momentum har accelererat. Vi ser tydliga triggers i närtid i form av nyheter kring spelsläpp och eventuella förvärv
Aktuellt
SENASTE
