Enligt Pareto är den nuvarande värderingen av Swedbank inte ansträngd. Förväntad p/b-tal för nästa år är 1,0 gånger.
Men osäkerheterna på kort sikt gör det svårt för banken att uppnå sin kurspotential och har en
hämmande effekt på värderingen.
"Osäkerheter på kort sikt om storleken på ett eventuellt bötesbelopp samt djupet och längden på recessionen tynger dock värderingen, samtidigt som Swedbanks beräknade kapitalgenerering skulle kunna stödja extraordinära utdelningar när osäkerheterna försvinner", skriver Pareto.
Pareto har köpråd på Swedbank med riktkursen 203 kronor.
Aktuellt
SENASTE
