Under ett sådant scenario skulle Fed “överväga hur långt ekonomin är från respektive mål och de potentiellt olika tidshorisonter under vilka dessa respektive gap skulle förväntas minska”, sade Powell.
Han sade inget om vart styrräntan är på väg framöver, men tillade att Fed är för stunden “väl positionerad” att kunna invänta mer klarhet innan man överväger att vidta justeringar i penningpolitiken.
Powells tal gillades inte av marknadernas eftersom det ansågs vara mer åt det hökaktiga hållet. Som en följd accelererade nedgångarna som redan inletts under onsdagen, och S&P 500 stängde på -2,2 procent medan Nasdaq var lägre med 3,1 procent.