"Federal Open Market Committee är fast besluten att uppnå en penningpolitisk hållning som är tillräckligt restriktiv för att få ned inflationen till 2 procent över tid; vi är inte övertygade om att vi har uppnått en sådan hållning", sade Powell i sitt förberedda tal inför en IMF-publik i Washington.
Powell sade under talet att ett långt arbete återstår med att få ner inflationen till 2-procentmålet. För närvarande är inflationen långt över var man skulle vilja se den ligga.
“Vi kommer att fortsätta med det här tills vi lyckas”, sade Powell och tillade senare att Fed fokuserar på om räntan behöver höjas och hur länge den behöver förbli förhöjd.
Powells hökaktiga tal sänkte de amerikanska börserna, och senare även de asiatiska på fredagen.