"Väldigt mycket fokus ligger nu på den förestående nedgången i konjunkturen, i första hand i Sverige och Europa. Statistiken visar tydligt att en inbromsning sker i dessa regioner", skriver förvaltaren.
Förvaltaren kommenterar att enligt bolag som ABB har inte heller Kina kommit i gång på det sätt man hade förväntat sig efter Covid.
"Detta påverkar så klart såväl volymer som priser i denna region vilka upplevs som mjuka."
I Indien å andra sidan konstateras att det motsatta istället gäller och att marknaden växer stadigt. Det blir även en viktigare del av efterfrågan för flera svenska bolags produkter enligt förvaltaren.
Vidare kommenteras inflationsläget på följande vis.
"Vi ser inga kraftiga fall någonstans, men heller inga tecken på att den inte är på väg ner. Centralbankerna kommunicerar fortfarande att man inte är övertygad om avtagande inflation och förväntan 'higher for longer' lever vidare."
Förvaltarkommentaren avslutas med ord om att mot centralbankernas önskan om en inbromsning av konjunkturen står det politiska målet om exempelvis elektrifieringen.
"AFRY presenterade för oss i augusti att vid ett scenario om 330 Twh elkonsumtion år 2045 beräknas nödvändiga investeringar inom distribution, produktion och elnät uppgå till ca 50% av svensk BNP. En hissnande siffra och lägg därtill försvarets uppbyggnad och stora satsningar på IT-säkerhet", kommenterar förvaltaren.
Under månaden har fonden ökat sin exponering mot hälsovårdsbolag och minskat sin exponering mot råvarubolag samt konsumentbolag.
De största sektorerna i fondens portfölj vid månadsskiftet blev således industri, hälsovård samt informationsteknologi med 39,5, 33,2 respektive 13,5 procent av den totala portföljen.
På bolagsnivå har man ökat sitt innehav i Polypeptide samt tagit in ett nytt innehav, Sobi.
I kontrast mot detta har fonden minskat innehaven i OEM, Oxford Instruments, CVS Group, Addlife och Hexpol samt sålt av innehavet i Bouvet.
Främsta bidragsgivare under föregående månad var Polypeptide, CVS Group, Amadeus Fire, Sobi Biovitrum samt Tecan Group.
Vid månadsskiftet var Medcap, Nederman Polypeptide de tre största innehaven i portföljen och stod för portföljvikter om 7,8, 7,6, respektive 7,5 procent.
| PriorNilsson Evolve, % | augusti, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,62 |
| Index MM, förändring i procent | -0,42 |
| Fond i år, förändring i procent | -1,29 |
| Index i år, förändring i procent | 13,33 |
Aktuellt
SENASTE
