Förvaltaren menar att den underliggande trenden fortfarande känns stabil även om marknadens förväntningar på centralbankernas räntesänkningar dämpats något.
Rapportperioden har dragit igång och ett tydligt tecken uppges vara att bolag som har privatpersoner som kunder har det betydligt svårare än de som har industrikunder. Räntehöjningarna under fjolåret gör att första halvåret 2024 kommer vara fortsatt påfrestande för slutkonsumenterna.
Utfallet av rapporterna uppges dock överlag vara goda men medförde att analytiker sänkte sina estimat för 2024 något.
"Det finns givetvis undantag såsom Stora Enso och Getinge där det är utfallen var betydligt sämre än förväntat. Bland de stora bolagen föll H&M kraftigt trots avsaknaden av någon större avvikelse i resultatet, utan anledningen står nog i att finna i det plötsliga och oväntade vd-bytet", skriver förvaltaren.
Vidare lyfter man även den kraftigt negativt kursrörelsen i SCA som skedde efter att två blankningsanalyser kommit dagen innan bolaget presenterade sin kvartalsrapport. Förvaltaren menar att slutsatserna i analyserna var dåligt underbyggda. Efter att bolaget uttalat sig och kommenterat uppgifterna återhämtade sig aktien.
Under månaden har man bland annat ökat exponeringen i Scandic Hotels, Tecan Group, Rejlers, CVS Group, Hexpol, Europris och Loomis. Nya innehav i fonden är Elis och Loomis.
Samtidigt har man minskat innehaven i Oxford Instruments, NCC och Concentric samt avyttrat innehaven i Brunel International, IVU Traffic Tech och Polypeptide Group.
De största sektorerna i fonden vid månadsskiftet var industri, hälsovård och sällanköpsvaror med exponeringar om 33,4, 21,7 respektive 16,1 procent.
De största innehaven i portföljen var Medcap, Nederman och OEM International med exponeringar om 8,5, 8,0 respektive 7,0 procent.
| PriorNilsson Evolve, % | januari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 2,09 |
| Index MM, förändring i procent | -0,04 |
| Fond i år, förändring i procent | 2,09 |
| Index i år, förändring i procent | -0,04 |
Aktuellt
SENASTE
