"Den kortsiktiga konsekvensen blir ett stort utbud av räntepapper vilket eventuellt kan hämma aktiemarknaderna", skriver förvaltaren.
I Sverige låg fokuset på nyheterna kring SBB och Embracer vars aktiekurser rasade under månaden. Förvaltaren beskriver läget i SBB som mycket osäkert framöver och tror att det sannolikt kommer ske ett antal fastighetsförsäljningar för att lätta på bolagets skuldproblematik.
Inflationen ser ut att vara nära sin topp vilket skapat en tro i marknaden om att även centralbankerna närmar sig toppen av sin höjningscykel.
"Av den orsaken kommer fokus i sommar snarare att ligga på konjunktursignaler och då får man komma ihåg att det är en balansgång mellan att det tar tid innan gjorda räntehöjningar slår igenom fullt ut i ekonomin och de starka strukturella konjunkturdrivande sektorerna inom elektrifieringen, energiomställning, IT-säkerhet och försvarsindustrin som vi tidigare har lyft upp."
Under månaden har man ökat exponeringen mot läkemedelsbolag och minskat vikten mot konsumentbolag och byggbolag. Bland enskilda innehav har man ökat i Novo Nordisk, Camurus, Hexpol och Axfood.
Fonden har minskat i Volvo och Alfa Laval samt sålt innehaven i H&M och JM.
Nettoexponeringen mot aktier vid månadsskiftet var 55 procent.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Novo Nordisk, Atlas Copco och Volvo med portföljvikter om 10,0, 6,9 respektive 6,0 procent.
| PriorNilsson Idea, % | maj, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,15 |
| Fond i år, förändring i procent | 6,92 |
Aktuellt
SENASTE
