Carnegie sänker sin riktkurs för medicinteknikbolaget Raysearch till 105 kronor, från tidigare 115, och upprepar rekommendationen behåll.
Visserligen har Carnegie höjer vinstestimaten för 2018 men på grund av vad som beskrivs som dålig resultatkvalitet är det mer relevant att fokusera på kassaflödet. Här har Carnegie sänkt estimaten ytterligare.
Carnegie riktar även in sig på att Raysearch redovisning av intäkter har blivit en allt större fråga. Då allt fler kunder föredrar en prenumerationsmodell anser analyshuset att Raysearch bör överväga att bättre anpassa intäktsregistreringen med de faktiska betalningarna.
Raysearch är ned 37 procent sedan årsskiftet. Carnegie anser trots det att värderingen fortfarande inte är attraktiv på grund av risken relaterat till fordringar och den stora skillnaden mellan vinst och kassaflöde.
Aktuellt
SENASTE
