RBC sänker Commerzbank till sector perform - ser risker kring Unicredits planer
RBC Capital Markets sänker rekommendationen för Commerzbank till sector perform från outperform och riktkursen till 40 euro (43). Det rapporterar Investing.
ANNONS
Bakgrunden är Unicredits planer för den tyska storbanken. Unicredit har säkrat 49,65 procent av rösterna i Commerzbank och planerar att ta kontroll från den 1 januari 2027, förutsatt godkännande från ECB.
RBC bedömer att Unicredit sannolikt kommer att utnyttja sitt ökade inflytande för att driva igenom sina planer, men ifrågasätter om dess antaganden om kostnadsbesparingar, omstruktureringskostnader och värdering skulle kunna förverkligas när man väl fått full tillgång till Commerzbank.
RBC:s basscenario omfattar omstruktureringskostnader på 2,2 miljarder euro, kostnadsbesparingar på 1,4 miljarder och ett intäktsbortfall på 650 miljoner euro. Åtgärderna väntas sammantaget höja bankens prognos för Commerzbanks resultat per aktie 2030 med 7 procent.
