Det som väntas driva vinsttillväxten är en betydande ökning i antalet användare och en möjlighet för bolaget att minska gapet i intäktsgenerering jämfört med konkurrenterna, enligt analyshuset.
Jefferies noterar att Reddits intäkter per användare, ARPU, i USA för närvarande är cirka 75 procent och 45 procent lägre än hos dess jämlikar Pinterest respektive Snap. Investmentbanken förutspår dock att bolagets fortsatta innovationer inom annonsformat, målgruppsanpassning, automatisering och partnerskap kommer att leda till en större bas av annonsörer och ökade utgifter.
Riktkursen är satt till 90 kronor, vilket motsvarar en uppsida på 27 procent.
Reddit handlas upp 2,7 procent till 72,66 dollar i förhandeln.