“Vi bedömer fortfarande att Modelon kommer att bli kassaflödespositivt med sin nuvarande kassa i basscenariot, och därifrån stadigt bli lönsamt tack vare sitt skalbara molnerbjudande och sin strömlinjeformade on-prem-lösning. Vi tror också att Modelon kommer att bli kassaflödespositivt innan ebit-positivt, på grund av sin negativa rörelsekapitalmodell (kunder betalar i förskott). Vi sänker ändå hela vårt intervall för verkligt värde ett snäpp och inkluderar en nyemission i bear case”, skriver Redeye.
Motiverat värde under bear case är 9 kronor, och under bullscenario 68 kronor.
Redeye påpekar samtidigt att uppsidan i Modelon fortsätter vara hög trots nedrevideringarna. Detta tack vare att bolaget har en bra produkt som passar marknaden och ett skalbart erbjudande.
Modelon-aktien backar 2 procent på börsen.
Aktuellt
SENASTE
