Redeye ser stor uppsida i Eniro - motiverat värde enligt base case 1,26 kronor
Analyshuset Redeye har återupptagit sin bevakning av marknadsföringsteknikbolaget Eniro och lyfter fram bolaget som ett transformativt case med stor uppsida som ännu inte återspeglas i värderingen.
ANNONS
Analytikerna pekar på en stabil nordisk kundbas, förbättrad försäljning och lönsamhet samt en förnyad digital plattform som tydligt börjat ge resultat.
Redeye ser möjlighet till ytterligare marginalförbättring mot 20 procent på ett par år och anser att marknadens syn på Eniro kan förändras i takt med att bolagets nya strategi får genomslag. I sin värdering räknar Redeye med en organisk tillväxttakt på 1 procent per år 2025–2027 och ebitda-marginal på 17–19 procent, vilket ger ett ev/ebitda-tal på 2,4 för 2025.
Värderingsintervallet sätts till 0,36–1,66 kronor med ett base case om 1,26 kronor per aktie. Base case ger en uppsida om över 200 procent. Bear case är 0,36 kronor och bull case 1,66 kronor.
