Stora framsteg för hem-hemodialys i USA
Stort fokus har lagts på att öka andelen hem-hemodialys i USA och i september annonserades en viktig milstolpe genom Medicare som ökar det finansiella incitamentet att gå över till hemdialys från och med 2021-01-01. Som vi tagit upp tidigare är fördelarna stora med att sköta dialysen hemifrån, bl a genom bättre livskvalitet för patienten, stora tids- och kostnadsbesparingar men även en klart minskad risk för exponering för andra virus och bakterier som finns i sjukhusmiljö. En av världens största dialysföretag, Fresenius, är mycket aktiva med att öka andelen hemdialys och kommer att öppna ett stort antal enheter i syfte att lära patienter mer om bland annat hemdialys.
Fortsatt positiv underliggande trend – behåller riktkurs
Försäljningstappet i Q3 detta år bedömer vi som ett hack i kurvan drivet av svårighet att få kontakt med relevanta motparter och en sjukvård som varit starkt Covid-19 påverkad. Den underliggande tillväxten som vi ser med klara patientfördelar, kostnadsbesparingar för samhället och en produkt som är enkel och fungerande bedömer vi ska fortsätta kommande år. Affärsmodellen är mycket skalbar med goda bruttomarginaler. På grund av den osäkerhet som råder den närmaste tiden drar vi ned våra prognoser för 2020 och 2021 till 19 MSEK respektive 30 MSEK. Vi ser ingen anledning att utifrån denna rapport att ändra vår syn på den långsiktiga utvecklingen varför vi behåller vår riktkurs på 100 kr per aktie.
Analys 20201116
Aktuellt
SENASTE
