Renault och Geely kommer äga 50 procent var av företaget som kommer ha sitt huvudkontor i Storbritannien.
Transaktionen förväntas slutföras under andra halvåret i år.
Franska biltillverkaren Renault har nu formellt tecknat ett joint venture-avtal med kinesiska Geely för att inrätta ett nytt bolag rörande förbrännings- och hybriddrivlinor. Saudi Aramco överväger fortfarande en investering i satsningen.
LÄS MER