"Initialt föll TSMOM, mätt som MDI, till nivåer under genomsnittet på grund av att aktieindex återhämtade sig efter oväntat svag amerikanska statistik (“dåliga nyheter är goda nyheter”) och betydande svängningar i valutor och råvaror. Sedan återhämtade sig trenderna med kraftigt stigande aktie- och metallmarknader innan den vände igen då globalt stigande räntor orsakade obligationsprisfall i slutet av månaden", skriver förvaltarna.
Aktiemarknaderna uppvisade en rejäl återhämtning och steg till nya rekordhöjder efter att amerikansk arbetsstatistik kommit in under förväntan, vilket stärkte förväntningarna på en räntesänkning framöver. Mot slutet av månaden föll aktier dock tillbaka något då en global obligationsutförsäljning pressade marknaden.
Gällande räntesidan i portföljen föll räntorna initialt efter nämnda arbetsstatistiken i USA, därefter steg de till sin högsta nivå på över en månad efter svag efterfrågan mot slutet av maj.
"På valutasidan intervenerade BOJ två gånger på valutamarknaden. Även om detta orsakade betydande störningar i början av månaden kunde det inte hindra yenen från att kontinuerligt försvagas mot den amerikanska dollarn."
För råvarumarknaden skriver förvaltarna att oljepriserna i princip var intervallbundna, kakaopriserna föll rejält och likviditeten minskade.
"Men när det gäller metaller steg de amerikanska kopparpriserna till rekordhöga premier över sitt globala benchmark i London, då spekulativt kapital strömmade in och vissa aktörer tvingades täcka sina korta positioner på världens viktigaste industrimetall."
Vid månadsskiftet hade fonden störst exponering mot valutor, övriga råvaror och räntor med exponeringar om 22, 21 respektive 19 procent.
Fondens CTA-allokering i portföljen vid månadsskiftet uppges nedan:
Trendföljare - 40 procent
Kortsiktiga CTA - 30 procent
Fundamentala CTA - 14 procent
Råvaru CTA - 14 procent
VIX - 2 procent
| RPM Evolving CTA Fund ER-SEK, % | maj, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,8 |
| Fond i år, förändring i procent | 9,0 |
Aktuellt
SENASTE
