Det konstateras att rapporten slog förväntningarna men att verksamheten väntas nu försämras under andra kvartalet. Det är först under tredje kvartalet som en gradvis återhämtning bedöms ta vid, men samtidigt är det oklart om det räcker för att nå målen för 2024.
"Vi fortfarande har svårt att se hur koncernen skulle kunna nå sina mål för 2024 (justerad ebita-marginal i den nedre delen av det långsiktiga målet på 15-18 procent), med utgångspunkt från marginaler på endast 6,4 procent i första halvåret", skriver analyshuset.
Behåll upprepas eftersom 5G-cykeln har nått kulmen, samt att försäljning och marginal kan komma att pressas under kommande kvartal. Därutöver finns också Irak-korruptionen där det är svårt att kvantifiera den finansiella effekten, skriver Kepler.
Handelsbanken upprepar också kortsiktig behåll på Ericsson. Det främsta skälet är att man har svårt att se några kursdrivare.
"Vi förväntar oss inte att aktien kommer att återhämta sig förrän ledningen framgångsrikt har tagit sig igenom nuvarande stökiga omvärld", skriver banken. Långsiktig rekommendation är alltjämt outperform.
Övriga analyshus som kommit med sänkta riktkurser är följande;
* New Street Research - 60 kronor (70), upprepar neutral
* Oddo - 50 kronor (55), upprepar underperform
* BNP Paribas Exane - 57 kronor (64), upprepar neutral
* Carnegie - 69 kronor (73), upprepar behåll
* Cowen - 72 kronor (80), upprepar outperform
* Morningstar - 95 kronor (100), upprepar köp
* SEB - 72 kronor (77), upprepar köp
* Goldman Sachs - 48 kronor (50), upprepar sälj
Aktuellt
SENASTE
