Norska livsmedelsbolaget Orkla får sin riktkurs sänkt något av analyshusen Kepler Cheuvreux och Pareto Securities.
ANNONS
I Keplers fall handlar det om en måttlig revidering ner till 129 norska kronor (130).
Kepler noterar att Q1-rapporten överträffade förväntningarna, både konsensus och analyshusets egna, med stöd av starka bidrag från Jotun och Orkla India. Vinstprognosen per aktie lämnas oförändrad för 2025, men revideras ner för 2026-2027 med 5 respektive 3 procent.
“Koncernens totala EV (företagsvärde, anm Finwire) uppgår nu till 153 miljarder norska kronor i vår värderingsmodell, med en implicit multipel på 15x 2025 års EV/ebit, högre än jämförbara bolag på 14,3x. Vi upprepar rekommendationen köp”, skriver Kepler.
Pareto Securities drar ner sin riktkurs till 113 norska kronor (120). Rekommendationen behåll upprepas.
“Vid vår riktkurs handlas Orkla till ett p/e-tal på 17 gånger förväntade 2026, och erbjuder en direktavkastning på 4,2 procent, att jämföra med konkurrenternas p/e på 18 gånger och direktavkastning på cirka 3,5 procent. Vi noterar dock att en potentiell notering av verksamheten i Indien skulle kunna ge en uppsida till vår SOTP-värdering - vårt nuvarande estimat är 10 norska kronor, medan marknadsspekulationer tyder på ett värderingsintervall på 14-22 norska kronor”, skriver Pareto.
